Сегодня, 23 апреля, стоимость фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в июне 2020 года на лондонской бирже ICE выросла на 12,91% и достигла отметки в 23 доллара за баррель. Фьючерсы на WTI выросли на 14,88% и составили... 15,83 доллара за баррель.
Вдумайтесь в эти цифры. Это фьючерсные контракты, отражающие лишь июньскую цену. А реальная цена по сегодняшней поставке нефти в определенный порт, да еще и с разгрузкой, может быть и другой. Хотя учитывая нынешние обстоятельства с переизбытком нефти, она немногим выше.
Вообще нынешний кризис цен на нефтяных рынках помог людям, даже далеким от экономики, узнать немало любопытного. Многие слышали про нефтехранилища в Кушинге американского штата Оклахома? Вряд ли. Не все даже знали, что нефть марки WTI - это стандартный сорт США по сырью, извлекаемому из земных недр в Техасе. Ведь на слуху извечная марка Brent, которая напрямую или косвенно формирует примерно 70% цен экспортируемых сортов сырья. Эта нефть добывается в Северном море для рынков Европы и Азии. Также всем прекрасно известны российская Urals и, конечно, наша Azeri Light. Кстати, вчера цена одного барреля азербайджанской нефти подешевела на 5,49 доллара - до 15,81 доллара. Это самая низка ее цена на мировых рынках с 2001 года, когда Azeri Light стоила 19,15 доллара за баррель.
Впрочем, мы отвлеклись... Еще 17 апреля нефтехранилища в американском Кушинге оказались заполненными на 80%, то есть на 60 000 000 баррелей, при общей вместимости на уровне 76 000 000 баррелей. То есть уже в самих США нефть просто некуда девать. Отсюда и обвал цен в минусовую плоскость - до 37,6 доллара за баррель, который мы наблюдали 20 апреля в преддверии истечения срока майских фьючерсных контрактов.
И знаете, почему цены фиксировались с минусом?
Потому что продавцы этих контрактов фактически доплачивали покупателям за то, что те уже 22 апреля приобретали оговоренные объемы нефти с поставкой в будущем. И такое с WTI произошло в первый раз за всю историю.
Был ли этот обвал цен на нефть предсказуемым? Вряд ли кто-либо думал, что WTI упадет до такого уровня. Но говоря в целом о волатильности рынка, которая может сохраниться до мая нынешнего года, то есть до срока вступления в силу подписанного на днях соглашения ОПЕК+, аналитики указывали на возможные ценовые колебания.
Естественно, эти прогнозы включали и понижательный тренд. Более того, достигнутое соглашение не страхует мир от повторения подобного сценария в будущем. Наверное, не в столь резкой форме, но даже после 1 мая 2020 года рынок все равно будет какое-то время лихорадить по нескольким причинам.
Из-за карантинных мер в связи с коронавирусом COVID-19 часть транспортной системы мира по-прежнему парализована. В ряде стран не летают самолеты, по морям и океанам не ходят круизные пароходы, плюс в крупнейших городах мира простаивает частный транспорт. Но не только это. В Европе остановилось и много нефтеперерабатывающих заводов, работники которых были отправлены в отпуска. Вот почему потребление нефти в мире резко упало, а буровые продолжают качать нефть. Только в апреле, то есть (вновь это подчеркнем) до фактического вступления в силу соглашения ОПЕК+, Саудовская Аравия планирует продавать США около 600 000 баррелей нефти каждый день. И это самый высокий объем продаж за год. Ведь остановка добычи дело непростое, и оно не ограничивается простым закручиванием вентиля. Если скважины старые, то там параллельно приходится проводить массу вспомогательных процедур по консервации, чтобы их не затопило грунтовыми водами. Если буровые современные, то там совершаются другие высокотехнологичные и затратные процедуры по снижению объемов извлечения. А это все требует времени, которого у производителей нет. Вот они и продолжают топить рынок нефтью.
По данным ОПЕК, в нынешнем году спрос на нефть стран-участниц картеля составит 24 500 000 баррелей в сутки, а мировой спрос - 92 820 000 баррелей в сутки. Причем эти данные сравнительно свежие и появились после подписания соглашения, а, значит, уже в самый пик вирусной пандемии, когда транспорт был заморожен. И судя по всему, производственных ограничений не хватит, чтобы компенсировать ежедневное снижение спроса на нефть на 19 000 000 баррелей в сутки, ожидаемое в оставшихся числах апреля и в мае. Таким образом, если резюмировать, то получаем следующую картину: мировые нефтехранилища практически переполнены, сделка ОПЕК+ по сокращению добычи начнет действовать только в мае, поэтому участники торгов не учитывают этот фактор в цене ближайших нефтяных контрактов.
Теперь относительно прогнозов. Да, дело это неблагодарное...
Будут ли цены на нефть падать и дальше? Вряд ли. Цены уже "на дне" и, скорее всего, будут колебаться в этих пределах до мая. Затем возможен рост, но незначительный, поскольку в эти дни рынок уже отыгрывает свое. То есть повышение будет наблюдаться если не по самим ценам на нефть, то по биржевым индексам. К тому же 21 апреля президент США Дональд Трамп сказал, что в течение месяца ситуация на рынке стабилизируется, и цена на нефть марки WTI вырастет до 25-28 долларов за баррель. Дональд Трамп, конечно, не пророк, но такие заявления из уст руководителя самой сильной страны мира – это сигнал для рынков.
Как много теряет Азербайджан при таких низких ценах на нефть? Азербайджан в любом случае не теряет, поскольку речь может идти лишь об упущенной выгоде, а не о реальной. Реальная выгода - это те самые 15,81 доллара за баррель, по которым мы еще вчера продавали свою нефть. Пусть цена и непривычно низкая. Как результат, поступления по линии Госнефтефонда по нефтегазовым соглашениям все равно растут. Так в январе-марте 2020 года они составили 3 772 000 000 манатов.
Как ситуация на нефтяных рынках отразится на экономике Азербайджане до конца года? Практически никак. Доходы, конечно, уменьшатся, и это уже наблюдается. На днях Президент Азербайджана Ильхам Алиев уже отметил, что из-за низких цен на нефть страна может недополучить в этом году 1 000 000 000 долларов. Но благодаря средствам, накопленным в Госнефтефонде, государство имеет существенный финансовый запас прочности. И, кстати, во многим благодаря той девальвации, которая была в прежние годы. Манат-то сейчас намного дешевле доллара, чем до 2015 года, а значит, долларовая нагрузка на валютные резервы для поддержания экономической стабильности не столь велика, как раньше.
Отразятся ли низкие цены на нефть на курсе маната? Тоже вряд ли. В сегодняшних условиях карантинных мер государство оказывает всяческое содействие субъектам предпринимательства и населению не для того, чтобы отпустить цены на валюту и стимулировать тем самым инфляцию. Урезаются второстепенные статьи доходной части госбюджета, ужесточается борьба за чистоту расходования госсредств. Однако социальная направленность бюджета продолжает оставаться приоритетом. Хотя, возможно, уже спустя месяц по завершении карантина, когда бизнес начнет восстанавливаться, было бы неплохо пойти на незначительное, но стабильное удешевление маната. Это лишь оздоровит экономику.
Как будет складываться ситуация с ценами на нефть в ближайшие годы? Мир постепенно входит в фазу, когда основные страны-нефтепереработчики просто вынуждены будут начать перестраивать свои экономики так, чтобы не ориентироваться на цены на нефть.
Рауф Насиров